在疫情及經濟環(huán)境影響之下，銀行業(yè)資產質量壓力加大，銀保監(jiān)會近日要求推動銀行今年全年不良貸款處置總體多于去年，這也為不良資產管理公司提供了廣闊空間。而經歷了前幾年的快速擴張，作為金融體系的“清道夫”，四大金融資產管理公司(AMC)紛紛“瘦身”加速回歸主業(yè)，同時加大不良資產收購力度，持續(xù)提高主業(yè)發(fā)展質量。面對業(yè)務機會涌現(xiàn)，業(yè)內分析認為，在經濟從低谷到恢復的過程中，AMC布局迎來最佳機遇期，為迎戰(zhàn)考驗，各家公司需要系統(tǒng)性增強業(yè)務甄別水平、加強項目管理能力、提升資金使用效率。

不良貸款處置力度不減

4月16日，在2021年一季度銀行業(yè)保險業(yè)運行情況新聞發(fā)布會上，銀保監(jiān)會統(tǒng)信部副主任劉志清介紹，2021年一季度末，不良貸款余額3.6萬億元，較年初增加1183億元，不良貸款率1.89%，較年初下降0.02個百分點。今年要保持不良貸款處置力度不減，推動銀行全年不良貸款處置總體多于去年。

談及今年不良貸款處置目標，銀保監(jiān)會副主席肖遠企在會上表示，去年處置了3.02萬億元不良資產，今年的目標肯定是不低于前幾年。現(xiàn)在除了督促各家銀行應核盡核、應處盡處以外，對不良貸款關鍵還是要幫助它們簡化暢通處置的渠道、掃清處置的障礙。

值得關注的是，銀行業(yè)的資產質量承壓之下，以不良資產經營為主業(yè)的資產管理公司紛紛在近年來抓住市場機遇，加大主業(yè)投放。過去一年四大AMC對收購不良資產規(guī)模均保持在較高的水平。

公開數據顯示，2020年，中國華融資產管理股份有限公司(以下簡稱“中國華融”)加大不良資產收購處置力度，全年收購資產包規(guī)模超1800億元，市場占比40%;中國長城資產管理股份有限公司(以下簡稱“長城資產”)2020年累計收購不良資產超過1400億元，公司不良資產主業(yè)在存量業(yè)務中的占比超過70%;2020年，中國東方資產管理股份有限公司(以下簡稱“中國東方”)不良資產投放952億元，年末不良主業(yè)規(guī)模2824億元，較年初增長11%;截至2020年末，中國信達資產管理股份有限公司(以下簡稱“中國信達”)不良資產經營總資產達10020.81億元，較上年末增加569億元，在集團總資產的占比進一步增至66%。

AMC加速“瘦身”

在監(jiān)管要求各金融資產管理公司專注主責主業(yè)之下，AMC回歸主業(yè)的步伐不斷加快，紛紛加速“瘦身”，整合不良資產主業(yè)之外的多元化業(yè)務。

近日，AMC“撤退”保險業(yè)又添一例。根據上海聯(lián)合產權交易所官網顯示，長生人壽保險有限公司(以下簡稱“長生人壽”)70%股權被掛牌轉讓，轉讓方為長城資產及其全資子公司長城國富置業(yè)有限公司。信息披露起止日期為2021年4月14日-5月12日。長生人壽其他30%股權由日本生命保險相互會社擁有。

此前，中國信達也曾于2020年7月公告，其持有50.995%的幸福人壽股權轉讓已獲銀保監(jiān)會批準，分別轉讓予誠泰保險和東莞交投集團。

紛紛轉讓保險資產是這幾年來AMC回歸主業(yè)的一個縮影。2020年8月，銀保監(jiān)會下發(fā)《關于妥善應對疫情沖擊更好發(fā)揮金融資產管理公司化解處置風險功能作用的通知》，要求各金融資產管理公司專注主責主業(yè)，充分發(fā)揮其化解處置金融和實體企業(yè)風險的功能作用。

“從2010年開始，四大AMC業(yè)務逐步多元化，甚至‘本末倒置’致使不良資產處置幾乎成為副業(yè)。不過，隨著多線布局的風險顯現(xiàn)，四大AMC紛紛加快回歸主業(yè)的步伐，轉讓旗下與不良資產主業(yè)不相關的保險公司、投資公司、貸款公司等。”零壹研究院院長于百程如是說。

金樂函數分析師廖鶴凱進一步指出，隨著近年來不良貸款額的攀升，政策支撐地方AMC的成立，四大AMC在主業(yè)方面競爭加劇壓力倍顯，而在十余年的全面商業(yè)化過程中，眾多非主業(yè)業(yè)務給集團帶來的實際收益非常有限，特別是其中很大比例業(yè)務持續(xù)經營不佳虧損較大，出清非主業(yè)金融資產是新時期四大AMC生存發(fā)展的必由之路，還會持續(xù)下去。

4月18日，北京商報記者就下一步做好主責主業(yè)方面如何規(guī)劃等問題嘗試采訪四大AMC，但截至發(fā)稿未收到回復。

更多市場空間

在積極“瘦身”的同時，回歸業(yè)務本源，持續(xù)提高主業(yè)發(fā)展質量在近期四大AMC部署接下來工作時，被屢屢提及。而隨著經濟增速承壓以及疫情等影響，近兩年國內金融機構的不良資產規(guī)模不斷上升，在此背景下，AMC面臨著新的發(fā)展機遇。

2021年初，銀保監(jiān)會辦公廳印發(fā)了《關于開展不良貸款轉讓試點工作的通知》，允許個人不良貸款批量轉讓和對公貸款不良資產以單戶的形式進行轉讓，允許更多金融機構參與不良資產轉讓，試點業(yè)務正式進入實操階段。

隨后各大AMC積極響應不良貸款轉讓試點工作，今年3月，在銀登中心推出的首批6單不良貸款轉讓試點業(yè)務中，長城資產成功競得工商銀行公開轉讓的某單戶對公不良貸款;中國東方最終成功中標平安銀行個人經營信用貸不良資產包。近日，中國華融江蘇分公司通過銀登中心公開競價，成功競得某銀行轉讓的江蘇一家房地產公司不良貸款，債權本息合計1.6億元。

于百程指出，不良貸款轉讓試點有利于實現(xiàn)不良資產的高效化、批量化處理，同時也給予AMC更多的市場空間。在數字經濟高速發(fā)展的過程中，不良資產的類型也在擴充并與互聯(lián)網相結合。AMC也應提升數字化的能力，通過數字技術降本增效，提升對數字化不良資產的識別評估處置等能力。

“在經濟從低谷到恢復的過程中，業(yè)務機會涌現(xiàn)、風險降低是AMC布局的最佳機遇期。四大AMC回歸主業(yè)，與地方AMC分層競爭，會加速我國不良資產行業(yè)的發(fā)展進程。同時行業(yè)競爭格局的改變會增加展業(yè)的難度，壓縮行業(yè)利潤水平，這就需要各家公司系統(tǒng)性增強業(yè)務甄別水平、加強項目管理能力、提升資金使用效率。”廖鶴凱如是說。(孟凡霞 馬嫡)