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商業(yè)銀行永續(xù)債累計發(fā)行近萬億元 農(nóng)行發(fā)行2400億元占總規(guī)模的四成

2020-09-14 08:41:33來源:證券日報  

隨著齊魯銀行成功發(fā)行30億元永續(xù)債,作為銀行當(dāng)下熱門“補血”工具,自2019年年初至今,銀行永續(xù)債發(fā)行數(shù)量已增至39只,累計發(fā)行規(guī)模接近萬億元。特別是今年以來,永續(xù)債發(fā)行數(shù)量持續(xù)大幅增長,年內(nèi)已有23只永續(xù)債成功發(fā)行,同比增長高達(dá)逾兩倍。

中國人民大學(xué)國際貨幣研究所研究員甄新偉在接受《證券日報》記者采訪時表示,大規(guī)模發(fā)行永續(xù)債補充銀行資本,有效對沖了銀行資本消耗過快帶來的壓力,進(jìn)一步夯實了銀行機(jī)構(gòu)穩(wěn)健發(fā)展的基礎(chǔ),同時為推進(jìn)銀行為實體經(jīng)濟(jì)讓利提供了有力保障,提升了銀行滿足實體經(jīng)濟(jì),特別是中小微民營企業(yè)融資需求的能力,有利于促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)在疫情沖擊后的恢復(fù)和發(fā)展。“預(yù)計未來銀行永續(xù)債發(fā)行將保持平穩(wěn)節(jié)奏。”

農(nóng)行發(fā)行2400億元

占總規(guī)模的四成

永續(xù)債作為外源性資本補充的一個工具,自2019年1月份一經(jīng)落地,即被各家銀行重視并廣為運用。目前,其已被積極進(jìn)行資本補充的商業(yè)銀行當(dāng)作最為重要的工具。截至目前,短短一年多的時間,各家銀行發(fā)行永續(xù)債規(guī)模金額合計已達(dá)9507億元,距銀行永續(xù)債發(fā)行規(guī)模突破萬億元大關(guān)僅一步之遙。

永續(xù)債發(fā)行規(guī)模不斷增加的同時,發(fā)債銀行隊伍也是持續(xù)“擴(kuò)軍”且發(fā)債銀行的類型也日趨多樣化。據(jù)《證券日報》記者整理,目前已有33家銀行發(fā)行了39只永續(xù)債,在上述銀行中,六大國有銀行及大部分股份行均已發(fā)行永續(xù)債。此外,城商行、農(nóng)商行甚至民營銀行也紛紛采取這一方式進(jìn)行資本補充。

從已發(fā)行永續(xù)債的銀行看,農(nóng)行發(fā)行規(guī)模最大。該行目前已陸續(xù)發(fā)行4只永續(xù)債,合計規(guī)模高達(dá)2400億元,占總發(fā)行規(guī)模的四成。從單只永續(xù)債發(fā)行規(guī)模上看,農(nóng)行、工行、郵儲銀行永續(xù)債發(fā)行規(guī)模都達(dá)到了800億元及以上,國有大行遙遙領(lǐng)先。

商業(yè)銀行頻頻發(fā)行永續(xù)債,顯示出其補充資本的迫切性。銀保監(jiān)會披露的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2020年二季度末,商業(yè)銀行(不含外國銀行分行)核心一級資本充足率為10.47%,較上季度末下降0.41個百分點;一級資本充足率為11.61%,下降0.34個百分點;資本充足率為14.21%,下降0.31個百分點。而A股36家上市銀行截至二季度末的平均資本充足率13.89%,較去年年末下降0.42個百分點。同時,有高達(dá)28家上市銀行的資本充足率較上季度末出現(xiàn)不同程度下降。

面對持續(xù)的資本補充壓力,今年以來,各家銀行發(fā)行永續(xù)債的積極性更是持續(xù)增加。

數(shù)據(jù)顯示,截至目前,年內(nèi)已有高達(dá)21家銀行發(fā)行23家只永續(xù)債,而去年同期僅發(fā)行了7只永續(xù)績,同比增長逾兩倍,而去年全年永續(xù)債發(fā)行數(shù)量也不過才16只。

值得注意的是,永續(xù)債發(fā)行數(shù)量大增,但規(guī)模卻未同步增長。今年以來銀行永續(xù)債發(fā)行規(guī)模達(dá)3811億元,同比僅小幅增長了8.57%。其中原因顯然是發(fā)債中小銀行數(shù)量大幅增長所致。一組數(shù)據(jù)顯示,在年內(nèi)發(fā)債銀行中,16家銀行發(fā)行規(guī)模在百億元以下,除了杭州銀行、華融湘江銀行發(fā)行規(guī)模分別在70億元和53億元外,其余中小銀行發(fā)債規(guī)模均未超過50億元。

中小銀行成發(fā)債主角

有利于支持小微

雖然資本補充需求同樣強(qiáng)烈,但相對于大型銀行多種多樣的資本補充渠道,中小銀行在資本補充手段上則相形見絀。部分中小銀行資本充足率已跌破監(jiān)管紅線,資本補充壓力較大。

自去年以來,監(jiān)管層高度重視中小銀行的資本補充事宜,并出臺了一系列支持政策。而隨著發(fā)行永續(xù)債的銀行范圍逐步擴(kuò)大,中小銀行數(shù)量持續(xù)增加,政策正逐漸落地且效果顯著。

交通銀行金融研究中心高級研究員武雯在接受《證券日報》記者采訪時表示,監(jiān)管推動銀行通過永續(xù)債等渠道補充資本將進(jìn)一步引導(dǎo)銀行加大對實體經(jīng)濟(jì)的信貸投放力度,有利于銀行加大中小微企業(yè)的貸款投放及進(jìn)一步支持實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。“尤其是中小銀行定位更偏重于中小企業(yè),補充資本后更加有利于其支持此類企業(yè)的發(fā)展。”

據(jù)記者梳理,今年21家發(fā)債銀行中雖然包含了郵儲銀行、農(nóng)業(yè)銀行、平安銀行、招商銀行等國有大行及股份行,但城商行、農(nóng)商行等中小銀行才是永續(xù)債發(fā)行的主力軍,占比已達(dá)近八成。

中小銀行成功發(fā)行永續(xù)債后,將對其資本補充起到極大幫助。如齊魯銀行就在其永續(xù)債發(fā)行公告中表示,該行永續(xù)債券募集資金在扣除發(fā)行費用后,將用于補充發(fā)行人其他一級資本,預(yù)計其一級資本充足率將由發(fā)行前的11.06%增至發(fā)行后的12.47%。

甄新偉對記者表示,中小銀行服務(wù)的對象多為眾多的中小企業(yè),而該類銀行資本補充渠道和能力相比大型銀行較弱,將永續(xù)債發(fā)行份額更多傾向中小銀行,有利于中小銀行增強(qiáng)抵御因疫情沖擊和經(jīng)濟(jì)下行壓力加大暴露出來的信貸資產(chǎn)質(zhì)量壓力。中小銀行信貸投放目標(biāo)客戶主要是中小微民營企業(yè),加大中小銀行資本補充力度,更有利于做好“六穩(wěn)”,落實好“六保”。

關(guān)鍵詞: 商業(yè)銀行永續(xù)債

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