作 者丨李愿

編 輯丨方海平 李玉敏 黎雨桐

6 月 8 日早間，21 世紀經濟報道記者注意到，包括工商銀行、建設銀行、農業銀行、中國銀行、交通銀行、郵儲銀行已在官網或者 APP 發布了最新的存款利率表。

【資料圖】

對比更新前的存款利率表來看，活期存款利率 5BP 至 0.2%，兩年期下調 10BP 至 2.05%，三年期、五年期均下調 15BP，至 2.45%、2.50%，期限越長降幅越大。

與此同時，21 世紀經濟報道記者還查詢了多家股份行官網，截至目前未有下調存款掛牌利率的情況。

其他銀行或將跟進下調

此次多家國有大行下調存款掛牌利率后，預計股份行、城商行、農商行等將跟隨下調。中泰證券研究所所長戴志鋒表示，大行調降后，后續中小行或進行不同程度的跟進，有助于減輕行業整體的負債端壓力。

今年發布的《合格審慎評估實施辦法（2023 年修訂版）》顯示，在 " 定價行為 " 方面新增了 " 存款利率市場化定價情況（扣分項）"，且是定量指標。該辦法具體明確，存款利率市場化定價情況主要考察銀行按照存款利率市場化調整機制要求，落實存款利率合意調整幅度的情況。若銀行各關鍵期限定期存款和大額存單利率季度月均值較上年第二季度月均值調整幅度低于合意調整幅度的，在 " 定價行為 " 得分（總分 100 分）基礎上扣分。具體評分標準為：1 年、2 年、3 年、5 年期定期存款和大額存單加權平均利率降幅低于合意調整幅度的，每個期限扣 5 分。各期限加分累加計算，最多扣 20 分。

" 通過自律機制協調，由大型銀行根據市場條件變化率先調整存款利率，中小銀行根據自身情況跟進和補充調整，保持與大型銀行的存款利率差相對穩定，有利于維護市場競爭秩序，保障銀行負債穩定性，保持合理息差，實現持續穩健經營，增強支持實體經濟的能力和可持續性。"4 月 20 日，央行貨幣政策司司長鄒瀾表示。

降息預期升溫

中金公司銀行業分析師林英奇認為，此次降息后，未來 1-2 年存款平均利率仍有約 20bp 的進一步降息空間（不包括此次降息），主要邏輯基于 2020 年以來銀行貸款利率已下行超過 2017 年的低點，而存款利率 2020 年以來基本持平，仍高于 2017 年水平約 40bp；其中約 15bp 為存款定期化的影響，25bp 為存款利率上行導致；2020 年以來存款利率 " 剛性 "、貸款利率下行導致銀行凈息差下降 46bp。

" 降低銀行存款成本仍屬今年重點方向，這既有助于銀行降低負債成本，同時有助于銀行提升支持實體能力。" 中信證券銀行業首席分析師肖斐斐也表示。

光大證券金融業業首席分析師王一峰此前指出，存款 " 再降息 " 將為 LPR（貸款市場報價利率）報價下調提供緩沖墊，考慮到現階段經濟下行壓力進一步加大，通過降低政策利率釋放 " 穩增長 " 信號必要性增強，預估央行或將繼續通過 "MLF -LPR" 調整機制降低實體經濟融資成本，三季度不排除擇機啟動 MLF 降息。

為何下調存款利率

與今年以來部分城商行、農商行、村鎮銀行下調存款掛牌利率不同，此次是國有大行在 2022 年 9 月一輪調整后的新一輪調整。

去年 9 月中旬，部分國有大行、股份行率先下調存款掛牌利率，隨后部分城商行、農商行跟隨下調。" 有利于降低銀行負債成本，推動降低實際貸款利率，為經濟高質量發展提供良好環境。"央行在貨幣政策執行報告中表示。

對于此次長期限存款利率調整，綜合來看，主要有三方面原因：一是存款定期化趨勢愈加明顯，且長期限存款占比提升，推動了商業銀行負債成本壓力；二是不少優質企業融資成本已顯著走低，與中長端一般存款上限存在倒掛，可能造成資金空轉和金融機構資產負債表虛增；三是房地產市場恢復情況弱于預期，此次長期限存款利率下調后有望推動 LPR 利率下降。

" 經濟修復過程或許并非一帆風順，貨幣政策仍需保駕護航，不排除在經濟內生動能回升壓力較大的階段采取進一步寬松的操作。" 中信證券首席經濟學家明明表示。在其看來，下調存款利利率以提振經濟便是其中選項之一。

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本期編輯 黎雨桐 實習生 章寶怡

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