中新經(jīng)緯 8 月 9 日電 ( 張澍楠 ) 漲！漲！漲！9 日，醫(yī)藥股全線攀升，多股 20cm 漲停。醫(yī)藥圈反腐風(fēng)暴下，上市公司股價(jià)為何反轉(zhuǎn)？

醫(yī)藥股集體反彈

醫(yī)藥企業(yè)近日成為反腐的 " 風(fēng)暴眼 "。

【資料圖】

Wind 數(shù)據(jù)顯示，7 月 31 日至 8 月 7 日，醫(yī)藥生物板塊市值蒸發(fā)超 2976 億元，其中 8 月 7 日一天就縮水 1937 億元。

受此影響，A 股醫(yī)藥板塊也集體受挫，申萬(wàn)醫(yī)藥生物指數(shù)在 7 月 31 日大跌 1.63%，8 月 7 日大跌 2.84%，這期間 6 個(gè)交易日，一品紅、貝達(dá)藥業(yè)、恒瑞醫(yī)藥等個(gè)股跌超 20%，板塊內(nèi) 27 只個(gè)股大跌超 15%。

不過(guò)，8 月 8 日，醫(yī)藥股迎來(lái)反彈，醫(yī)藥商業(yè)、中藥方向領(lǐng)漲。

今日 ( 8 月 9 日 ) 醫(yī)藥股延續(xù)漲勢(shì)，截至午間收盤(pán)，康希諾、科源制藥、圣諾生物 20cm 漲停，諾泰生物、四環(huán)生物、華森制藥漲超 10%。

醫(yī)藥圈重拳反腐

5 月 10 日，國(guó)家衛(wèi)健委等 14 部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于印發(fā) 2023 年糾正醫(yī)藥購(gòu)銷(xiāo)領(lǐng)域和醫(yī)療服務(wù)中不正之風(fēng)工作要點(diǎn)的通知》，健全完善行風(fēng)治理體系，重點(diǎn)整治醫(yī)藥領(lǐng)域突出腐敗問(wèn)題。提到整治行業(yè)重點(diǎn)領(lǐng)域的不正之風(fēng)問(wèn)題，包括以 " 捐贈(zèng) "、學(xué)術(shù)活動(dòng)、舉辦或參加會(huì)議等名義變相攤派，為非法輸送利益提供平臺(tái)，違規(guī)接受捐贈(zèng)資助等。

同日，與之配套發(fā)布的還有《關(guān)于調(diào)整糾正醫(yī)藥購(gòu)銷(xiāo)領(lǐng)域和醫(yī)療服務(wù)中不正之風(fēng)部際聯(lián)席工作機(jī)制成員單位及職責(zé)分工的通知》，《通知》的重點(diǎn)是對(duì)糾風(fēng)部際工作機(jī)制成員單位進(jìn)行了調(diào)整，由原來(lái)的 9 個(gè)增加到 14 個(gè)部門(mén)。

7 月以來(lái)，反腐力度進(jìn)一步升級(jí)。國(guó)家衛(wèi)健委會(huì)同教育部、公安部等在內(nèi)的 9 部門(mén)聯(lián)合召開(kāi)視頻會(huì)議，部署開(kāi)展為期 1 年的全國(guó)醫(yī)藥領(lǐng)域腐敗問(wèn)題集中整治工作。

此外，國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家衛(wèi)健委等 6 部門(mén)聯(lián)合印發(fā)的《深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革 2023 年下半年重點(diǎn)工作任務(wù)》明確，持續(xù)加強(qiáng)行風(fēng)建設(shè)，推進(jìn)全國(guó)醫(yī)藥領(lǐng)域腐敗問(wèn)題治理長(zhǎng)效機(jī)制建設(shè)，進(jìn)一步凈化行業(yè)風(fēng)氣。

7 月 28 日，中央紀(jì)委國(guó)家監(jiān)委網(wǎng)站發(fā)布消息，紀(jì)檢監(jiān)察機(jī)關(guān)配合開(kāi)展全國(guó)醫(yī)藥領(lǐng)域腐敗問(wèn)題集中整治工作動(dòng)員部署視頻會(huì)議召開(kāi)，會(huì)議指出，緊盯領(lǐng)導(dǎo)干部和關(guān)鍵崗位人員，堅(jiān)持受賄行賄一起查，集中力量查處一批醫(yī)藥領(lǐng)域腐敗案件，形成聲勢(shì)震懾。

如此力度下，各地也紛紛行動(dòng)。如：上海提出，整治醫(yī)藥產(chǎn)品銷(xiāo)售采購(gòu)中的不正之風(fēng)問(wèn)題，包括以各種名義或形式實(shí)施 " 帶金銷(xiāo)售 "，給予醫(yī)療機(jī)構(gòu)從業(yè)人員回扣、假借各種形式向有關(guān)機(jī)構(gòu)輸送利益等。

江蘇召開(kāi)會(huì)議提出，集中整治藥品領(lǐng)域腐敗問(wèn)題，對(duì)違法犯罪行為零容忍嚴(yán)肅查處。

多家 A 股公司回應(yīng)

"V 觀財(cái)報(bào) " ( 微信號(hào) ID：VG-View ) 注意到，醫(yī)藥圈反腐風(fēng)暴已牽涉進(jìn)多家上市公司。

7 月 30 日，賽倫生物公告，公司實(shí)控人之一、董事長(zhǎng)、法定代表人范志和因涉嫌職務(wù)犯罪被實(shí)施留置并立案調(diào)查；7 月初，百億醫(yī)療信息化龍頭衛(wèi)寧健康實(shí)控人、董事長(zhǎng)周煒因涉嫌行賄罪被立案調(diào)查及實(shí)施留置。

進(jìn)入 8 月，已有超 20 家上市公司在投資互動(dòng)中表態(tài)。百洋醫(yī)藥、五洲醫(yī)療、海思科、東星醫(yī)療等均表示，堅(jiān)持合規(guī)運(yùn)營(yíng)，醫(yī)療行業(yè)反腐未對(duì)運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生影響。

也有藥企表示，醫(yī)療行業(yè)反腐有助于行業(yè)健康發(fā)展。馬應(yīng)龍稱(chēng)，醫(yī)藥反腐有助于推動(dòng)醫(yī)藥行業(yè)健康、高質(zhì)量發(fā)展，公司始終以合規(guī)為底線，推動(dòng)經(jīng)營(yíng)持續(xù)健康發(fā)展。華熙生物稱(chēng)，醫(yī)藥領(lǐng)域反復(fù)作為醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革的一部分，有助于推進(jìn)醫(yī)藥衛(wèi)生體制高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展。貝達(dá)藥業(yè)表示，開(kāi)展全國(guó)醫(yī)藥領(lǐng)域腐敗問(wèn)題整治工作，有利于規(guī)范醫(yī)藥市場(chǎng)，推動(dòng)醫(yī)療行業(yè)的長(zhǎng)期健康發(fā)展。

另需一提的是，據(jù)媒體報(bào)道，近日，一份由國(guó)家審計(jì)署出具的廣東省藥品耗材專(zhuān)項(xiàng)審計(jì)調(diào)查報(bào)告顯示，自 2023 年 5 月底至 7 月，國(guó)家審計(jì)署派出的審計(jì)組對(duì)廣東省 ( 不含深圳市 ) 藥品和高值醫(yī)用耗材生產(chǎn)經(jīng)銷(xiāo)使用情況進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)審計(jì)調(diào)查。其中涉及，A 股上市公司麗珠集團(tuán)、一品紅和香港上市公司中國(guó)中藥旗下的一方制藥等。

對(duì)此，"V 觀財(cái)報(bào) " 致電麗珠集團(tuán)、一品紅欲核實(shí)上述消息，截至發(fā)稿，兩家上市公司年報(bào)中披露的董秘處電話均無(wú)人接聽(tīng)。

醫(yī)藥板塊未來(lái)或分化

前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍告訴 "V 觀財(cái)報(bào) "，醫(yī)藥股反腐導(dǎo)致醫(yī)藥板塊此前出現(xiàn)一波大跌，很多個(gè)股短期跌了 30%，但大跌之后反而出現(xiàn)了探底回升機(jī)會(huì)，這也說(shuō)明反腐對(duì)于醫(yī)藥行業(yè)的長(zhǎng)期健康發(fā)展是有利的，最初的下跌或是投資者屬于驚弓之鳥(niǎo)狀態(tài)，很多投資者擔(dān)心醫(yī)藥公司的利潤(rùn)受影響。

開(kāi)源證券認(rèn)為，醫(yī)藥板塊長(zhǎng)邏輯沒(méi)有發(fā)生變化，結(jié)合反腐的長(zhǎng)短期影響，建議關(guān)注零售藥店、反腐關(guān)聯(lián)不大的板塊 ( 如 CXO、民營(yíng)醫(yī)院、體檢、血制品 ) 、院外占比高的板塊 ( 如中藥 OTC ) 、充分集采過(guò)的板塊 ( 如仿制藥 ) 、創(chuàng)新藥品及器械。

對(duì)于醫(yī)藥股未來(lái)走勢(shì)，楊德龍認(rèn)為，醫(yī)藥股未來(lái)會(huì)出現(xiàn)分化，有品牌的中藥、有創(chuàng)新能力的創(chuàng)新藥還是具備長(zhǎng)期的投資價(jià)值，特別是在股價(jià)大跌之后，有比較好的布局機(jī)會(huì)，對(duì)于受題材影響較大的一些仿制藥企業(yè)、原料藥企業(yè)、醫(yī)療器械企業(yè)等，可能很難有大的表現(xiàn)，行業(yè)分化會(huì)比較嚴(yán)重。

國(guó)泰基金認(rèn)為，醫(yī)藥板塊近期的擾動(dòng)更多源于政策端以及消息面，板塊基本面仍然向好。從已發(fā)布的部分上市公司二季度業(yè)績(jī)來(lái)看，醫(yī)藥行業(yè)呈現(xiàn)出創(chuàng)新高增長(zhǎng)、剛需基本盤(pán)逐步恢復(fù)、海外保持韌性等特征。目前行業(yè)處于基本面向上，長(zhǎng)期發(fā)展路徑清晰，但短期有擾動(dòng)的局面。 ( 中新經(jīng)緯 APP )

( 文中觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。 )

作者：熊思怡