發(fā)行小微金融債逐漸成為商業(yè)銀行常態(tài)化的融資渠道。《證券日報》記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至12月30日，今年以來共有40家銀行合計發(fā)行了51單小微金融債，發(fā)行規(guī)模共計3732.8億元，而去年全年為2048億元，同比增加82%。

具體來看，今年3月份的發(fā)行規(guī)模最多，共有3家商業(yè)銀行集中發(fā)行了14單小微金融債，合計規(guī)模達1300億元。

交通銀行金融研究中心高級研究員鄧宇在接受《證券日報》記者采訪時表示，中小企業(yè)本身的抗風險能力薄弱，今年以來受疫情沖擊面臨較大的資金問題，監(jiān)管層對于中小微企業(yè)的生存發(fā)展給予高度重視，針對中小銀行定向降準、推動地方債支持中小銀行補充資本。因此，商業(yè)銀行小微金融債今年的發(fā)行呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。

2月26日，銀保監(jiān)會在通氣會上表示，將會同央行研究增加支小再貸款和加大銀行小微金融債發(fā)行力度，以引導銀行增強對小微企業(yè)的金融支持。3月31日，國務院常務會議提出要支持金融機構發(fā)行3000億元小微金融債券用于發(fā)放小微貸款。從目前的進度來看，今年全年小微金融債發(fā)行規(guī)模已經(jīng)遠超計劃。

9月14日，銀保監(jiān)會有關負責人表示2020年1月份-8月份銀行業(yè)新增人民幣貸款投放14.4萬億元，同比多增2.4萬億元，貸款主要投向制造業(yè)、基礎設施、科技創(chuàng)新、小微、三農(nóng)等重點領域。

鄧宇在接受《證券日報》記者采訪時表示，發(fā)行小微金融債一方面拓寬了銀行資金的補充渠道，能大力支持中小微企業(yè)和普惠金融發(fā)展，積極為小微企業(yè)紓困，共克時艱;另一方面發(fā)行小微金融債緩解了商業(yè)銀行資金壓力，降低存款攬儲的資金成本，優(yōu)化財務結構，解決商業(yè)銀行存貸款不平衡的問題。

從發(fā)行期限來看，小微金融債發(fā)行期限以3年、5年為主。從發(fā)行利率來看，2019年，小微金融債發(fā)行票面利率在3%-4%之間，而今年以來票面利率大多維持在2%-3%之間。其中，農(nóng)業(yè)銀行于4月17日發(fā)行的小微金融債發(fā)行利率為今年最低，為1.99%。而稠州銀行發(fā)行的小微金融債發(fā)行利率為今年最高，為4.1%。

《證券日報》記者梳理發(fā)現(xiàn)，目前發(fā)行小微金融債的銀行多以股份行、城商行為主。年內(nèi)發(fā)行小微金融債的國有大行僅有中國銀行和農(nóng)業(yè)銀行兩家，另外還有13家股份制銀行、15家城商行和10家農(nóng)商行。其中發(fā)行規(guī)模最大的為興業(yè)銀行，共發(fā)行了5單合計規(guī)模800億元的小微金融債。

興業(yè)銀行相關負責人在接受《證券日報》記者采訪時表示，今年以來，我國小微企業(yè)面臨生存和發(fā)展挑戰(zhàn)，紓困小微企業(yè)，不僅是銀行普惠金融的主戰(zhàn)場，也是今年兩會期間的重要議題。發(fā)行小微金融債逐漸成為銀行拓展小微企業(yè)融資渠道、降低融資成本的重要手段。通過發(fā)行小微金融債這一市場化的方式，可打通債券市場直接融資和小微信貸間接融資渠道，進一步拓寬小微企業(yè)生產(chǎn)資金來源，有效降低小微企業(yè)融資成本。

鄧宇認為，明年商業(yè)銀行發(fā)行小微金融債的力度可能會更大，特別是中小銀行面臨更大的資本補充壓力，由于普惠金融的考核加碼，大型國有商業(yè)銀行對于小微金融債的發(fā)行需求也會不斷加大。(李文 余俊毅)