出品|WEMONEY研究室

(資料圖片)

文|林見微

近日，國家金融監管總局發布了商業銀行三季度數據。在2025年前三季度的商業銀行成績單上，民營銀行以3.83%的凈息差成為亮眼的盈利明星，0.89%的資產利潤率遠超同業。前三季度，民營銀行實現凈利潤151億元。

高收益背后卻隱藏著不良貸款率持續上升的風險。數據顯示，民營銀行的不良貸款率從一季度的1.76%上升至三季度的1.83%，增幅明顯大于其他類型銀行。這種相對高收益、高風險的特征反映了民營銀行在當前金融生態中的獨特定位。

2025年三季度數據顯示，民營銀行的凈息差達到3.83%，雖然較一季度的3.95%略有回落，但依然遙遙領先于其他類型銀行。

從其他類銀行凈息差數據來看，三季度，大型商業銀行1.31%、股份行1.56%、城商行1.37%、農商行1.58%和外資行1.35%。

民營銀行的高息差優勢轉化為出色的盈利能力。前三季度，民營銀行累計實現凈利潤151億元，資產利潤率達到0.89%，雖然較一季度1.08%的高點有所下滑，但仍居各類銀行之首。

民營銀行通過精準服務傳統金融機構覆蓋不足的客群，獲得了定價主動權。其目標客戶主要是小微企業和個人消費者，這些客戶對貸款利率的敏感度相對較低，更注重融資的便捷性。

不過，高收益必然伴隨高風險。民營銀行在三季度的不良貸款率升至1.83%，較一季度上升0.07個百分點。

相比之下，大型商業銀行和股份制銀行的不良率保持在1.22%的穩定水平，城市商業銀行的不良率從1.79%上升至1.84%，與民營銀行處于相似區間。

民營銀行不良貸款余額也從一季度的241億元增至三季度的253億元。這反映出在經濟波動背景下，民營銀行主要服務的小微企業客群信用風險正在暴露。

從貸款分類看，民營銀行的損失類貸款從一季度的56億元增至三季度的72億元，增幅達28.6%，表明部分貸款已形成實際損失，資產質量面臨考驗。

民營銀行在資本充足率方面并不占優。三季度數據顯示，其資本充足率為12.14%，雖較一季度的11.98%有所提升，但仍低于其他類銀行。

資本充足率偏低直接制約了民營銀行的資產擴張能力。在同等資本情況下，民營銀行只能通過提高資產周轉率來維持盈利能力，這對其經營效率提出了更高要求。

三季度，民營銀行的撥備覆蓋率為219.37%，較一季度的215.95%有所提升。

值得注意的是，民營銀行的流動性比例從一季度的56.92%提升至三季度的64.31%，表明其流動性管理能力在逐步增強。

面對市場競爭，民營銀行已摸索出三條差異化發展路徑。

科技驅動型代表如微眾銀行、網商銀行，依托股東科技基因，構建純線上服務模式，享受低運營成本紅利。

生態協同型銀行如蘇寧銀行、三湘銀行，深度融入股東產業生態，圍繞供應鏈開展業務，實現產融結合。

區域專注型銀行如梅州客商銀行、遼寧振興銀行，深耕特定區域市場，服務地方特色產業，與當地經濟共生共榮。

這些差異化定位使民營銀行在激烈競爭中找到了生存空間。

不過，展望未來，民營銀行仍面臨多重挑戰。

其一，利率市場化深入推進將不斷收窄息差空間。民營銀行依靠高息差的商業模式難以持續，須向服務收費型轉型。

其二，監管合規要求不斷提高。隨著金融監管趨嚴，民營銀行在業務結構（如助貸業務）、公司治理、關聯交易、客戶保護等方面將面臨更嚴格約束。

其三，科技投入壓力持續加大。AI大模型等新技術應用需要持續大規模投入，對小型民營銀行形成巨大壓力。

為應對這些挑戰，民營銀行亟需轉型：從規模擴張向質量提升轉變；從高息差依賴向多元盈利轉變；從粗放風控向精準風險管理轉變。

未來，民營銀行需在盈利性與普惠性之間找到平衡點，才能真正成為多層次金融體系中有特色的一環。