“雙碳”目標(biāo)下，銀行也在積極引導(dǎo)資金向綠色低碳產(chǎn)業(yè)傾斜。目前，綠色金融債券仍然是銀行支持綠色金融建設(shè)的主力產(chǎn)品。

數(shù)據(jù)顯示，截至7月21日，年內(nèi)已有22家銀行共發(fā)行25只綠色金融債券，累計(jì)發(fā)行規(guī)模達(dá)到1322.57億元。其中商業(yè)銀行發(fā)行量達(dá)962億元。

國有大行仍然是發(fā)行“主角”

綠色金融債券是銀行用于支持綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目發(fā)展的重要融資工具。

中國貨幣網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至7月21日，年內(nèi)已有22家銀行共發(fā)行25只綠色金融債券，發(fā)行數(shù)量同比上漲79%，累計(jì)發(fā)行規(guī)模達(dá)到1322.57億元，同比上漲超180%。

“從境內(nèi)綠色債券市場來看，2022年上半年綠色金融債券有效發(fā)揮了其規(guī)模優(yōu)勢。”中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院研究員劉楠稱。

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，國有大行仍然是綠色金融債券發(fā)行“主角”，500億的發(fā)行規(guī)模占據(jù)商業(yè)銀行發(fā)行量的“半壁江山”。

具體來看，中國銀行發(fā)行的“22中國銀行綠色金融債01”規(guī)模最大，達(dá)到300億元，接近總量的四分之一。工商銀行、建設(shè)銀行和杭州銀行分別發(fā)行100億元規(guī)模的綠色金融債券。北京銀行、招商銀行發(fā)行的綠色金融債券發(fā)行量為90億元、50億元，其余商業(yè)銀行綠色金融債券規(guī)模均在30億元及以下。

“銀行發(fā)行綠色金融債券規(guī)模大增，一方面由于碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)帶來巨大的綠色投融資需求，金融機(jī)構(gòu)加快創(chuàng)新相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)，推動(dòng)綠色金融債步入發(fā)展‘快車道’。另一方面，2021年以來我國綠色金融體系不斷完善，《綠色債券支持項(xiàng)目目錄(2021年版)》《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)綠色金融評價(jià)方案》等政策制度陸續(xù)出臺，為銀行業(yè)發(fā)展綠色金融債券提供了有效的政策支持。”中國銀行研究院博士后汪惠青介紹稱。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員、內(nèi)蒙古銀行戰(zhàn)略研究部總經(jīng)理?xiàng)詈Ｆ秸J(rèn)為：“綠色金融債券能夠降低商業(yè)銀行資金成本，減少資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配程度。綠色金融債產(chǎn)品豐富，創(chuàng)新活躍，契合綠色經(jīng)濟(jì)、綠色金融創(chuàng)新熱點(diǎn)。”

資金“鐘愛”清潔能源產(chǎn)業(yè)

作為專項(xiàng)債券，綠色金融債券資金投向往往能傳遞出對相關(guān)綠色產(chǎn)業(yè)的投資偏好，這也會在一定程度上反映其發(fā)展趨勢與前景。

據(jù)了解，募集資金仍重點(diǎn)用于支持清潔能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展，資金使用規(guī)模為349億元，占年內(nèi)綠色金融債券發(fā)行規(guī)模的26%。同時(shí)，該產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目投資數(shù)量最多，達(dá)到159個(gè)，占總項(xiàng)目數(shù)量的34%。

劉楠介紹，與去年相比，綠色金融債券的投資結(jié)構(gòu)并未發(fā)生明顯變化。鐘愛清潔能源產(chǎn)業(yè)不僅是綠色金融債的特點(diǎn)，其他類型綠色債券和綠色信貸都表現(xiàn)出了相同的特點(diǎn)。“這一現(xiàn)象形成的原因可能是國內(nèi)碳排放結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展特點(diǎn)等因素共同作用的結(jié)果。”

劉楠認(rèn)為，從碳排放結(jié)構(gòu)來看，能源行業(yè)是全國碳排放的重要源頭，占全國總碳排放量的80%以上，因此大力發(fā)展清潔能源，優(yōu)化能源供給結(jié)構(gòu)成為碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵;從產(chǎn)業(yè)發(fā)展特點(diǎn)來看，我國清潔能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展相對成熟，具備規(guī)模化發(fā)展的技術(shù)基礎(chǔ)，且投資風(fēng)險(xiǎn)相對較低。

銀行還需加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新

2022年是宣布“雙碳”目標(biāo)后的第二個(gè)年頭。上一年，中國的貼標(biāo)綠色債券發(fā)行量增幅巨大，據(jù)《中國綠色債券市場報(bào)告2021》所稱，中國已經(jīng)是全球第二大綠色債券市場。

2022年上半年，綠色債券發(fā)行規(guī)模繼續(xù)保持強(qiáng)勁勢頭。據(jù)中誠信綠金數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年國內(nèi)貼標(biāo)綠色債券的發(fā)行規(guī)模達(dá)到4100.69億元，發(fā)行只數(shù)260只。較去年同期增長67.21%、30.00%。其中，綠色金融債券發(fā)行規(guī)模占比最大。

劉楠表示，現(xiàn)階段來看，人民銀行有效發(fā)揮了其監(jiān)督管理職責(zé)，各發(fā)行機(jī)構(gòu)執(zhí)行情況也很好。但是，隨著綠色發(fā)展的深入推進(jìn)，現(xiàn)階段綠色金融債券的管理制度可能會滯后于國內(nèi)外綠色發(fā)展政策和市場環(huán)境要求。

“因此，人民銀行下一步可能需要考慮將ESG納入綠色金融債券發(fā)行的全流程監(jiān)督管理體系，以切實(shí)提升綠色金融債券風(fēng)險(xiǎn)管理能力和服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會全面綠色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展質(zhì)量。”劉楠稱。

另一擔(dān)憂來自銀行的參與度。數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)發(fā)行綠色金融債券的22家銀行中，接近半數(shù)屬首次，其余多數(shù)也僅是第二次發(fā)行。

“我國碳市場穩(wěn)步推進(jìn)，銀行也要練就與之相匹配的綠色金融能力，加強(qiáng)制度建設(shè)，繼續(xù)提升服務(wù)質(zhì)效。”某業(yè)內(nèi)人士稱，加大對優(yōu)質(zhì)綠色項(xiàng)目布局，重要的是加強(qiáng)綠色金融產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新力度。

劉楠表示，銀行應(yīng)充分發(fā)揮其中介橋梁作用，通過信貸業(yè)務(wù)和投資銀行作用，引導(dǎo)和撬動(dòng)更多金融資源向綠色項(xiàng)目傾斜。踐行銀行企業(yè)社會責(zé)任，通過參與國際綠色金融市場交流合作、踐行國際綠色發(fā)展原則等方式，積極參與全球環(huán)境治理和應(yīng)對氣候變化行動(dòng)。 (哈力克)