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康美藥業(yè)案件持續(xù)發(fā)酵 獨(dú)董承壓“帶火”董責(zé)險(xiǎn)

2021-12-06 16:42:05來源:中華工商時(shí)報(bào)  

近日,康美藥業(yè)案件的一審判決對外公布,康美藥業(yè)5名獨(dú)立董事被判承擔(dān)民事賠償連帶責(zé)任,賠償金額之高,實(shí)屬業(yè)內(nèi)首例。康美藥業(yè)案件爆出后,不少上市公司獨(dú)立董事接連離職,引人深思。同時(shí),也掀起了上市公司咨詢董責(zé)險(xiǎn)的熱潮。

獨(dú)立董事被判承擔(dān)連帶責(zé)任

11月12日,廣東省廣州市中級人民法院作出一審判決,5.2037萬名投資者共獲賠約24.59億元。其中,康美藥業(yè)5名獨(dú)立董事被判承擔(dān)民事賠償連帶責(zé)任:

三人承擔(dān)10%連帶責(zé)任、兩人承擔(dān)5%連帶責(zé)任,合計(jì)賠償金額最高約3.69億元。

值得一提的是,該5名獨(dú)立董事,一位是會(huì)計(jì)師事務(wù)所的副主任會(huì)計(jì)師,其他都是各個(gè)名牌大學(xué)的教授、博導(dǎo)。從康美藥業(yè)2020年財(cái)報(bào)來看,獨(dú)立董事年薪并不高,平均一個(gè)月僅一萬元左右,如此低的薪酬卻要承擔(dān)起上億元債務(wù)。

本次獨(dú)立董事被罰與2018年康美藥業(yè)被爆出300億元財(cái)務(wù)造假案有關(guān)。財(cái)務(wù)造假消息爆出后,迫于壓力,2019年4月30日,康美藥業(yè)發(fā)布了一份關(guān)于前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的公告,表示由于一系列會(huì)計(jì)處理上的問題,導(dǎo)致存貨少計(jì)195億元;造成公司營業(yè)收入多計(jì)89億元,導(dǎo)致貨幣資金虛增299億元。

證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,*ST康美公司連續(xù)3年財(cái)務(wù)造假,涉案金額巨大,持續(xù)時(shí)間長,性質(zhì)特別嚴(yán)重,社會(huì)影響惡劣,嚴(yán)重?fù)p害了投資者的合法權(quán)益。

據(jù)了解,獨(dú)立董事設(shè)立初衷是為了能夠客觀地監(jiān)督經(jīng)理層,維護(hù)中小股東權(quán)益。當(dāng)股東和管理層發(fā)生利益沖突時(shí),獨(dú)立董事站在中小股東的立場上,對管理層置疑、指責(zé)和建議。

然而,從獨(dú)立董事制度成立以來,獨(dú)立董事制度在國內(nèi)資本市場幾乎變成了“花瓶”。原因在于,一些專業(yè)人士兼任上市公司的獨(dú)立董事,但上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)造假或者欺詐上市的問題,也只是投資者承擔(dān)損失,獨(dú)立董事幾乎是不受影響。

“康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假案件,引出一系列問題。作為長期處于花瓶擺設(shè)狀態(tài)的獨(dú)立董事們,也難逃巨額賠償?shù)膲毫ΑH司蟽|的連帶巨額賠償金額,即使上市公司每年給予獨(dú)立董事數(shù)十萬乃至上百萬的薪酬待遇,也無法彌補(bǔ)這一巨大損失。”財(cái)經(jīng)評論員郭施亮表示。

多家公司獨(dú)立董事“出逃”

康美藥業(yè)案件的判決,讓獨(dú)立董事一度被稱“高危職業(yè)”,人均上億元的連帶賠償責(zé)任,引發(fā)了一輪獨(dú)立董事“離職潮”的出現(xiàn)。

11月29日,首鋼股份稱收到獨(dú)立董事楊貴鵬的書面辭職報(bào)告,楊貴鵬因個(gè)人原因,申請辭去公司獨(dú)立董事及董事會(huì)下屬專門委員會(huì)的相關(guān)職務(wù)。恒泰艾普也發(fā)布公告稱,收到公司獨(dú)立董事藍(lán)賢忠及證券事務(wù)代表池潔提交的辭職申請,二人均表示因個(gè)人原因申請辭去獨(dú)立董事職務(wù)。

據(jù)了解,上市公司董事會(huì)成員中應(yīng)當(dāng)至少包括三分之一的獨(dú)立董事,可見獨(dú)立董事的職位設(shè)置很有必要。數(shù)據(jù)顯示,A股市場有超過4631家上市公司合計(jì)提供約1.39萬個(gè)獨(dú)立董事職位,平均每家上市公司擁有三名的獨(dú)立董事。

康美藥業(yè)案件判決后,截至11月27日,11月合計(jì)有49家上市公司,共有54名獨(dú)立董事離職。短短一個(gè)月的時(shí)間,已有54名獨(dú)立董事宣布離職,雖然與13900多名的獨(dú)立董事數(shù)量相比,只是很小的占比,但此次康美藥業(yè)的案件卻起到了一定的震懾作用。

業(yè)內(nèi)專家表示,從康美藥業(yè)案中可以看出,獨(dú)立董事并非那么容易,稍有不慎將要承擔(dān)較大甚至巨大的責(zé)任,以至于其他上市公司獨(dú)立董事見狀紛紛離職。

“帶火”董責(zé)險(xiǎn)

康美藥業(yè)案件判決公布后,業(yè)內(nèi)專家普遍認(rèn)為,獨(dú)立董事巨額連帶責(zé)任給上市公司敲響警鐘的同時(shí),也促使董責(zé)險(xiǎn)投保率、投保額度上升。

據(jù)了解,董責(zé)險(xiǎn)是以董事及高級管理人員對公司及第三人承擔(dān)民事賠償責(zé)任為保險(xiǎn)標(biāo)的的一種職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)。該保險(xiǎn)主要目的是為了降低董事及高級管理人員履行職責(zé)時(shí)的不當(dāng)行為可能引致的責(zé)任風(fēng)險(xiǎn),減少民事賠償責(zé)任給公司經(jīng)營活動(dòng)造成的壓力,確保董事及高級職員的人才供給,同時(shí)也為投資者提供賠償保障。

數(shù)據(jù)顯示,在全國4300家左右A股上市公司當(dāng)中已有超過650家投保董責(zé)險(xiǎn),投保率約15.1%。已采購董責(zé)險(xiǎn)的上市公司中超過50%的最高保額在5000萬元人民幣或以下。在新《證券法》施行后,2020年全新采購董責(zé)險(xiǎn)的上市公司中有70%已經(jīng)將其保障額度提升至5000萬至1億元人民幣。

但值得注意的是,該險(xiǎn)種核心是公司職責(zé)履行者的“不當(dāng)行為”,故意及惡意行為等均不在被保險(xiǎn)的范圍內(nèi),不當(dāng)行為和故意行為應(yīng)區(qū)別對待。

同時(shí),即使投保了董責(zé)險(xiǎn),一旦賠償金額過大,董責(zé)險(xiǎn)未必可以完全覆蓋巨額的賠償金額,剩余賠償金額也讓獨(dú)立董事感受到壓力。

某財(cái)險(xiǎn)負(fù)責(zé)人稱,面臨可能數(shù)十億潛在賠款,獨(dú)立董事必須考慮是否在同意上市公司獨(dú)立董事的委任前要求上市公司為其投保保險(xiǎn)。

此外,為了防止道德風(fēng)險(xiǎn),有保險(xiǎn)業(yè)人士表示,建議除進(jìn)一步強(qiáng)化監(jiān)管之外,在承保和賠付條款上可以進(jìn)行特別設(shè)計(jì)。比如,在承保環(huán)節(jié),董責(zé)險(xiǎn)要由上市公司與高管共同出資購買,且高管出資不低于一定的比例;在理賠環(huán)節(jié),董責(zé)險(xiǎn)在免賠額以外規(guī)定一部分損失由高管自行承擔(dān),有利于上市公司加強(qiáng)內(nèi)控,規(guī)范高管行為,防止重大過失。(宋寒業(yè))

責(zé)任編輯:hnmd003

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