【CNMO】無論時間是快是慢，無論你我是否關注到，在上半年，無數行業已經發生了深刻的變化。而且，和過去幾年相比，今年的情況更為特殊。將目光鎖定在互聯網、科技等領域，這種變化尤為明顯，值得我們好好復盤一下。

(資料圖)

筆記本電腦坐上過山車 下半年或復蘇

整體來看，在 2023 年上半年，各個行業開始擺脫過去幾年里疫情的影響，絕大部分行業都實現了復蘇，回到了增長的軌道上。當然，道路是曲折的。就算疫情不再，它們也將面臨新的挑戰。與此同時，中國企業在不少行業內的存在感迅速提升，逐漸開始扮演更為重要的角色。

細分來看，在手機行業內，長時間的市場萎靡加劇了廠商之間的競爭，剛剛過去的 618 大促則將這種競爭推向了高潮；汽車行業內，中國繼續保持新能源領頭羊的地位，但行業格局正在悄然發生變化；智能穿戴行業內，蘋果華為小米動靜不少，行業或迎新一輪變革；筆電行業在上半年經歷了一場 " 寒冬 "，但據聯想董事長預測，這或許是 " 黎明前最后的黑暗 "；裝機行業內，無論是老玩家還是新玩家都在打自己的算盤，可喜的則是中國廠商的崛起。

總而言之，此次 CNMO 針對 2023 年上半年各個行業的發展情況，推出 "CNMO 年中觀察 " 系列專題，重點復盤科技和汽車等行業在今年的變化，同時我們也將展望它們在下半年的發展走向。而本文，重點聚焦的是 " 筆記本電腦行業在今年的發展情況 "。

CNMO 年中觀察：筆記本電腦下半年或復蘇

2021 年，筆記本電腦和臺式機的出貨量均創下歷史新高，其中全球筆記本電腦出貨量達到創紀錄的 2.68 億。但筆記本電腦出貨量在 2022 年開始下跌，這種情況更是延續到了新的一年。2023 年第一季度全球個人電腦出貨量下跌了 33%，中國個人電腦市場出貨下降 24%。不過，現在有多種跡象表明，2023 年下半年筆記本電腦出貨量有望復蘇。

一季度出貨量暴跌

2023 年第一季度，全球個人電腦出貨量暴跌。Canalys 數據顯示，全球個人電腦市場在 2023 年第一季度面臨進一步的動蕩，臺式機和筆記本電腦的總出貨量下降了 33% 至 5400 萬臺，這是連續四個季度兩位數的年跌幅。其中，筆記本電腦的出貨量大幅下降 34% 至 4180 萬臺。臺式機降幅稍緩，下降 28% 至 1210 萬臺。

2023 年第一季度全球個人電腦市場出貨量

同時，市場研究機構 TrendForce 發布的報告也顯示，2023 年第一季度全球筆記本電腦出貨量約為 3300 萬臺，同比下降了 39%。

細分到各個市場來看，2023 年第一季度，中國大陸個人電腦（臺式機、筆記本和工作站）出貨量同比下降 24% 至 890 萬臺。重新開放后，雖然商業活動有所復蘇，但企業和消費者對電腦的支出仍趨保守。臺式機（包括臺式工作站）出貨量下降 28% 至 280 萬臺，筆記本電腦（包括移動工作站）出貨量下降 22% 至 610 萬臺。平板電腦出貨逆勢上揚，總出貨量同比增長 38% 至 650 萬臺。

2023 年第一季度中國個人電腦出貨量同比下降 24%

美國個人電腦市場也遇冷。2023 年第一季度，美國個人電腦出貨量同比下降 28% 至 1400 萬臺。筆記本電腦出貨量下跌 31% 至 1140 萬臺，臺式機跌幅更是達到 28% 至 270 萬臺。由于蘋果 iPad 強勁表現的推動，平板電腦表現相對較好，出貨量僅滑落 7% 至 1080 萬臺。

2023 年第一季度，西歐地區個人電腦出貨量同比下跌 37% 至 1000 萬臺。兩大個人電腦品類面臨顯著的降幅，其中筆記本下降 37% 至 810 萬臺，臺式機出貨量下降 35% 至 190 萬臺。平板電腦表現略好，但出貨量仍同比下滑 20% 至 520 萬臺。

印度個人電腦市場也同比大幅下降 35%，出貨量為 390 萬臺。筆記本電腦出貨量大幅下降 41%，至 210 萬臺。臺式機出貨量降幅相對較小，下降 7% 至 85.9 萬臺。平板電腦出貨量下降 37% 至 98.7 萬臺。

出貨量下降的原因

筆記本電腦出貨量下降的原因有很多，但主要還是受經濟疲軟影響。

"2022 年下半年困擾行業的大多數問題都延續到了 2023 年年初。渠道伙伴的庫存水平一直在減少，但從絕對值來看仍處高位。"Canalys 高級分析師 Ishan Dutt 表示。

所有商用市場的需求仍受到了抑制，美國、歐洲和其他市場進一步加息給商用市場帶來更大壓力。同時，消費者和企業在短期內對新個人電腦的支出仍十分謹慎。

TrendForce 表示，受到經濟疲軟持續影響，筆記本電腦消費市場信心出現動搖，拖累了廠商去庫存的進度，促使各大品牌進一步調低了代工廠的訂單。不過，TrendForce 預計第二季度在整機及零組件庫存壓力緩解的預期下，渠道回補需求可望逐月增強，從而帶動第二季度筆電出貨量提升至 3763 萬臺，季增 11%，但仍較去年同期衰退 18%。

國內市場方面，2023 年一季度商用市場出貨量同比下降 27%，中小企業的需求尤其疲軟。消費市場出貨量雖略有好轉，但同比仍大幅減少 21%。Canalys 分析師徐穎 ( Emma Xu ) 分析：" 中小型企業的運營仍面臨預算緊張的困境，而且鑒于當前的經濟形勢，很多企業也會推遲在設備方面的支出。一季度以來，中國整體的消費者支出相對強勁，但主要集中在旅游和酒店住宿等領域，并未用于購買新電腦。"

2023 年第一季度中國臺式機和筆記本電腦出貨量

2023 年第一季度，聯想仍位居中國個人電腦廠商之首，但 2023 年第一季度的出貨下降 24%，達到 330 萬臺；華為個人電腦出貨量增長 34%， 接近 100 萬臺，位居第二；第三名惠普出貨量下降幅度較少，為 7%；戴爾在中國五大廠商中的個人電腦出貨量跌幅最大，減少 45%，位列第四；華碩排名第五，出貨量達到 70 萬臺。

下半年有望復蘇

盡管筆記本電腦短期的市場走勢不盡如人意，但仍可以看到一些積極信號，預示著下半年的進一步復蘇。

Canalys 分析師 Ishan Dutt 稱：長期來看，個人電腦市場的增長具備強大的保障，因為市場的整體出貨已經來到比疫情前高的水平。隨著 2024 年及之后全球經濟開始復蘇，疫情后更大的用戶基數、 Windows 11 的過渡帶來的換機需求，以及數字教育觸發的更新和新生需求都將成為關鍵的驅動力。

5 月 17 日，聯想集團董事長兼 CEO 楊元慶在 Lenovo ’ s 2023 Global Suppliers Conference 上也表示：" 雖然 PC 正在經歷一些庫存調整，但反映在激活上的實際需求比出貨量表現好得多。我相信 PC 低迷行情已接近底部，最早可能在 2023 年下半年，PC 會恢復增長。"

政府和大企業有望優先帶動個人電腦需求的復蘇。不過，由于短期內客戶在支出方面更加謹慎，廠商需要對應地調整其產品，附加服務，甚至在融資支付方面為客戶提供更多選擇，以此來獲得更多機會。

海外市場方面，在邁入 2023 年第二季度之際，通脹率已降至 5% 以下，商業市場正在改善，對個人電腦的需求也將在今年下半年回暖。報告顯示，終端用戶設備的激活率相對較高，這預示著高庫存的清理臨近尾聲，等到庫存恢復健康，出貨量將迎來一波漲勢。此外，隨著學生結束假期返校，教育領域的需求也將有所提高。邁入 2024 年，Windows 10 升級也會成為設備更新的重要原因之一。

短期需求放緩、市場飽和和庫存水平升高的影響，波及了所有終端細分市場。但是，印度央行（RBI）最近的一項調查顯示，消費者信心呈上升趨勢，對總體經濟狀況的看法也有所改觀。6 月將重啟長期擱置的教育和公共部門招標計劃，也將有助于推動下半年的出貨量。所有這些跡象都表明，雖然市場目前仍處于低迷狀態，但預計會迎來復蘇。

不過，受疫情復蘇遲滯、通脹影響擴大、企業縮減支出等因素影響，TrendForce 預計 2023 年全年全球筆記本電腦出貨量難逃下跌，預計將下降 13%。