11月22日，滬深兩市高開高走，成交明顯放量，創(chuàng)業(yè)板指創(chuàng)逾三個月新高，重回3500點。半導(dǎo)體、新能源汽車等賽道股全面反擊，而醫(yī)藥、保險等板塊則跌幅居前。業(yè)內(nèi)分析認為，央行三季度貨幣政策執(zhí)行報告進一步凸顯了當(dāng)前貨幣政策穩(wěn)增長的重心，跨年行情的布局窗口或已至，低估值藍籌、高景氣成長或占優(yōu)。

寧德時代引領(lǐng)賽道股回歸主線

在上周五情緒轉(zhuǎn)暖后，11月22日A股再接再厲單邊上揚。上證指數(shù)收漲0.61%，報3582.08點，深證成指漲1.41%，報14960.66點，創(chuàng)業(yè)板指漲2.54%，報3505.73點。兩市成交額1.25萬億元，連續(xù)22個交易日突破萬億元，同時也創(chuàng)出階段新高。北向資金實際凈買入14.35億元。

賽道股重回市場核心主線。龍頭股寧德時代大漲6.57%，收盤價681元/股，再創(chuàng)歷史新高，總市值超越工商銀行位居A股次席。近段時間來，外資持續(xù)加大對“電池茅”的押注，寧德時代11月22日再獲大幅凈買入16.85億元，凈買入額創(chuàng)9個月新高，11月以來已累計凈買入91.72億元。啟迪環(huán)境、永太科技、科達制造等鋰電池概念股以及一汽富維、華陽集團、星帥爾等新能源車概念股11月22日集體掀漲停潮。

半導(dǎo)體、汽車零部件等熱門題材11月22日紛紛大漲。左江科技、揚杰科技、聚燦光電、神工股份、日盈電子、江化微等個股集體漲停。消費電子概念升溫，德賽電池、拓邦股份、春秋電子、露笑科技漲停。而疫苗、CRO、醫(yī)藥商業(yè)、西部水泥、保險等概念板塊則跌幅居前，百克生物、博濟醫(yī)藥均跌逾6%。

進一步關(guān)注能否繼續(xù)放量

“周一指數(shù)強勢反彈，一方面是由于央行的表態(tài)，釋放寬松信號;另一方面是美國10萬億美元的刺激方案，尤其是5500億美元將用于新能源行業(yè)，合計達到3.5萬億美元，這對于新能源方向形成利好，新能源汽車直接受益帶動成長方向走高。”源達投資顧問岳志芳11月22日分析認為，短線上，周一新能源汽車全產(chǎn)業(yè)鏈集體上攻，恐將促使場內(nèi)資金達到階段性情緒宣泄頂點，周二該板塊或?qū)⒚媾R分化以及調(diào)整壓力，這點大家要注意板塊操作節(jié)奏。

從市場量能來看，岳志芳認為：“周一量能較前期有一定放大，但非常有限，后市仍需進一步關(guān)注能否繼續(xù)放量，否則反彈或?qū)㈦S時結(jié)束。從技術(shù)走勢上看，上證指數(shù)30分鐘結(jié)構(gòu)頭部雛形已經(jīng)出現(xiàn)，這也提示指數(shù)即將面臨3580-3600點強壓力位的挑戰(zhàn)。一旦挑戰(zhàn)失敗，指數(shù)仍將隨時面臨向下回撤的風(fēng)險。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)雖然周一站上3500點，但小級別同樣出現(xiàn)頂背馳跡象，短線來看其需要在3500點一線反復(fù)整固夯實來許繼新的動能，因此后市預(yù)計創(chuàng)業(yè)板指數(shù)將整體呈現(xiàn)橫盤震蕩走勢。”

低估值藍籌、高景氣成長或占優(yōu)

日前，央行發(fā)布《2021年第三季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》，“穩(wěn)”字當(dāng)頭的宏觀調(diào)控基調(diào)愈發(fā)清晰。山西證券策略分析師麻文宇認為，此間的重點啟示或有三：一是政策面的適度寬松可期，為市場流動性維持合理寬裕提供支撐，市場風(fēng)險偏好亦有望進一步提升;二是國內(nèi)疫情進入“掃尾”階段，消費有望邊際修復(fù)，疊加近日多種終端消費品接連漲價，CPI有進一步上行空間，我國政策雖邊際放松，但幅度相對有限，或以定向、漸進調(diào)整為主，短期內(nèi)的震蕩行情仍將延續(xù)，同時，跨年行情的布局窗口或已至，低估值藍籌、高景氣成長或占優(yōu)。三是，清潔能源、核心元器件、數(shù)字經(jīng)濟等發(fā)展領(lǐng)域有望收獲定向信貸支持，建議以研發(fā)投入及“硬科技”實力為首要考量，關(guān)注具體標的投資機會。

國金證券也看好年底和明年初行情。其認為潛在驅(qū)動因素有二：一是當(dāng)前市場對年底貨幣政策和明年經(jīng)濟增長預(yù)期偏悲觀，市場預(yù)期或逐步得到修正。國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力日益顯現(xiàn)，未來半年經(jīng)濟處在尋底階段，經(jīng)濟大概率在明年年中觸底，貨幣和信用政策或在年底重新開啟邊際寬松窗口，不排除央行在年底進行降準甚至降低MLF利率;二是市場已消化美聯(lián)儲政策邊際變化等海外不確定因素，同時國內(nèi)反壟斷和促公平等產(chǎn)業(yè)政策等不確定性因素逐步落地。其建議圍繞年底行情布局，聚焦新能源板塊的主線回歸，關(guān)注醫(yī)藥和消費的超跌反彈機會。(陳慧)