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財聯社 4 月 24 日訊，今日共 35 股漲停，9 股炸板，封板率為 79%；中國出版 3 連板，莎普愛思 2 連板，中國科傳 10 天 6 板，南方傳媒 4 天 3 板，永鼎股份 5 天 3 板，中原傳媒 3 天 2 板，電魂網絡 4 天 2 板，通宇通訊 5 天 2 板，拓新藥業、德科立、星輝娛樂、明月鏡片、東田微、飛榮達、世紀天鴻 20CM 首板。盤面上，收漲個股 1963 只，收跌個股 2842 只；板塊方面，新冠藥、傳媒、游戲、CPO 等板塊漲幅居前，存儲芯片、半導體、旅游、軍工等板塊跌幅居前。

國金證券認為，全球市場仍在交易美聯儲緊縮緩和的邏輯，盡管市場對美國經濟基本面衰退幅度的分歧依舊較大，但經濟下行之下緊縮緩和是大勢所趨 A 股反彈到當前位置，市場情緒并未表現出極度樂觀情緒，基本面見底疊加產業政策等支撐，A 股在全球股市反彈行情中有望表現突出。復盤歷史，歷史上 A 股主線自底部上漲階段，短期明顯的調整都對應整體市場的下跌，長期頂部都對應行業基本面拐點。本輪 TMT 主線的短期明顯調整或跟隨市場調整，市場向上邏輯沒有變化情況下，短期整體市場風險相對有限，TMT 行情短期也難言見頂。方向上：海外緊縮緩和與國內政策紅利驅動后市向上邏輯未變；位置上：行情剛至中段。從私募倉位、大股東增減持規模、指數換手率等三類市場結構指標來看 , 當前市場溫度并不高；風格上：進擊中小成長。經濟沒有上行風險的情況下，中小成長將是超額收益核心主線。

市場概述

指標顯示，市場短線情緒低開后快速觸及低迷區后展開震蕩回升，此后基本圍繞 0 軸附近展開窄幅震蕩，收盤以略低于 0 軸位置報收。盡管市場仍以下跌個股居多，但 AI 應用為首的熱點高燒不退，支撐市場整體情緒出現小幅回暖。

個股方面，傳媒股中國出版 3 連板，中國科傳 10 天 6 板，南方傳媒 4 天 3 板，中原傳媒 3 天 2 板；CPO 概念股永鼎股份 5 天 3 板，通宇通訊 5 天 2 板。市場資金繼續聚焦具備業績驅動的 AI 應用以及算力硬件方向。芯片半導體板塊成為殺跌重災區，神工股份 20CM 跌停，立昂微跌停，圣邦股份、東軟載波、雅創電子、華峰測控跌超 10%，一季報業績不及預期成為殺跌主因。同樣，人工智能主線的內部分化也與市場風險偏好相關，信創、國資云、網絡安全等方向已經持續顯現疲態。指數方面，三大股指集體低開，滬指跌破 3300 點后維持弱勢震蕩，午后股指進一步走弱，尾盤跌幅略有收窄，創業板指盤中一度跌破 2300 點。截至收盤，滬指跌 0.78%，深成指跌 1.17%，創業板指跌 1.71%。北向資金，今日合計凈賣出 38.28 億元，其中滬股通凈買入 2.08 億元，深股通凈賣出 40.36 億元。焦點板塊及個股

傳媒、游戲等應用板塊結束調整，今日再掀漲停潮，疊加數據要素的中國出版 3 連板，中國科傳 10 天 6 板，中原傳媒 3 天 2 板，星輝娛樂、世紀天鴻 20CM 首板，另外南方傳媒、電魂網絡、讀者傳媒、出版傳媒、游族網絡等多家成分股漲停。傳媒和游戲領域本身具備較為穩定的業績表現，AI 加持下或進一步成為業績增長催化劑，后續資金或進一步聚焦基本面。關注 AI 疊加業績方向能否穿越周期引領新主升。

天風證券研報指出，一方面 IP 版權內容作為大模型數據訓練源頭，優質 IP 內容助力大模型公司實現高質量輸入到輸出的循環；另一方面，AIGC 提升行業生產力效率，大幅縮短內容生產周期和降低成本，IP 有望在高質高產的內容反哺下不斷累積價值效應，提升 IP 價值。而開源證券指出，大模型將推動 AIGC 在游戲研發、測試、運營、客服等環節應用加快，新游戲上線拉動業績增長及 AIGC 賦能長期商業化天花板打開雙重驅動下，板塊估值或仍有較大修復空間。

CPO、數據中心兩大核心方向的發力繼續支撐算力產業鏈熱度，CPO 概念股永鼎股份 5 天 3 板，通宇通訊 5 天 2 板，德科立、東田微 20CM 首板，聯特科技漲超 10%。消息面上，2023 年國內外互聯網公司紛紛加大 AI 算力投入，有望拉動 200G、400G、800G 光模塊需求增長。LightCounting 數據顯示，2023 年開始 800G 光模塊有望啟動新一輪增長，預計在 2026 年突破 30 億美元大關。液冷散熱細分驅動數據中心方向活躍，飛榮達 20CM 漲停，烽火通信漲停，方盛股份、左江科技、精研科技漲超 10%。消息面上，浪潮信息在互動平臺表示，公司已將 "Allin 液冷 " 納入公司發展戰略，目前，公司已擁有 300 多項液冷技術領域核心專利。此外，財政部、生態環境部、工業和信息化部近日聯合發布《綠色數據中心政府采購需求標準（試行）》。

國金證券認為，AI 大模型有望引領算力需求升級，帶動高功率密度的智算和超算中心建設，加速配套設施液冷系統導入市場，未來伴隨新建數據中心建設和存量數據中心改造，整體滲透率有望快速提升。當前液冷行業仍處在發展早期，看好在技術 + 產能領先布局的廠商。預計服務器散熱模塊規模至 2026 年能保持接近 30% 的復合增長。

新冠防治板塊繼續逆勢大漲，莎普愛思 2 連板，拓新藥業 20CM 漲停，重藥控股、盤龍藥業漲停，亨迪藥業、翰宇藥業、恩威醫藥漲超 10%。方正證券研報表示，目前新冠第二波關注度逐步升溫，有望帶動新冠藥物 & 新冠疫苗的需求，建議布局新冠口服藥，持續布局央企國企改革中管理經營效率及盈利能力提升的企業、持續深挖中藥低估值及創新藥優質標的，自下而上布局性價比個股。

綜合來看，滬指日線已將 4 月 3 日跳空缺口完全回補，深成指和創業板指的 60 分鐘線技術指標也已經處于嚴重超賣狀態，尾盤部分資金已經提前搶跑行情修復預期。今日市場盤中分化進一步加劇，資金聚焦績優低估值的 AI 應用方向的同時，績差股今日批量跌停暴雷也印證市場風偏進一步下降。后續主流資金大概率仍將圍繞 AI 和中特估雙主線展開，但仍將圍繞業績層面展開細分方向中的去弱留強，對于基本面有瑕疵的高位標的仍應予以規避，謹防暴雷可能。

今日漲停分析圖：