上市公司中報正在密集披露中，截至目前接近五成公司披露中報、中報業績快報或中報業績預告。對此，機構認為，電子、醫藥、電氣設備、汽車等為代表的高景氣賽道可以重點關注，在這些領域中最具成長性的公司，未來業績更加值得期待。

國信證券：科創板業績“高歌猛進”

科創板當前維持十分高的景氣程度，后續業績走勢值得期待。考慮到歷年規律，當前的業績高增速一部分是此前大幅虧損的公司發布扭虧為盈業績預告帶來的影響。自7月初業績預告陸續公布至8月底正式中報公布這段期間，板塊凈利潤增速很可能不斷下移。

在28個一級行業中，2021年上半年業績預喜占比超過50%的行業有25個，經濟復蘇趨勢明顯。其中鋼鐵、有色、交通運輸、化工和采掘業績預喜占比最高，農林牧漁、房地產和休閑服務業績預喜占比較低。從一級行業利潤增速絕對值情況來看，28個一級行業中有26個行業凈利潤累計增速為正。其中采掘(含石油開采)、化工、休閑服務、有色金屬、交通運輸等行業增速居前，而農林牧漁和公用事業等行業增速靠后。目前，行業業績披露率超過50%的行業有4個行業，國信證券發現以鋼鐵、采掘、化工為代表的順周期行業業績顯著改善。

從細分行業情況來看，103個二級行業中，目前有90個行業2021年上半年累計凈利潤增速為正，46個二級行業2020年累計凈利潤增速較2021年一季度有改善。其中橡膠、旅游綜合、化學原料、高速公路等行業上半年累計凈利潤增速較一季度提升幅度最大，稀有金屬、專業零售、汽車整車、文化傳媒等行業2021年上半年累計凈利潤增速比一季度有明顯下滑。

申港證券：關注高景氣賽道

根據中報預告，申港證券推薦電子、醫藥、電氣設備、汽車四大高景氣賽道。年初至今排名靠前的分別是創成長、創業板50、創業板指，年初至今呈現中小盤創業板及科創板的成長牛市;表現最好的板塊分別是鋼鐵、采掘、綜合、化工。表現最差的分別是家電、農林牧漁、非銀金融、國防軍工。

近期電子、綜合、汽車、電氣設備、通信等板塊漲幅靠前，科技成長板塊復蘇明顯。5月1日至今，外資持倉市值增加的一級行業分別包括電氣設備、電子、化工、銀行、計算機、有色、機械設備，分別持倉市值提升1335億元、553億元、378億元、266億元、207億元、176億元。而外資持倉市值降低居前的一級行業分別是食品飲料、休閑服務、房地產、非銀金融、農林牧漁，分別為-570億元、-125億元、-100億元、-98.9億元、-84.9億元。

近三個月外資買入最多的個股分別是寧德時代、隆基股份等新能源龍頭股，隨著不斷創新高，外資分別減持了8.5%和4.4%。對于寧波銀行、北京銀行增持了10.4%和12.6%，保守傾向逐漸凸顯。本周外資增持居前的分別為東方雨虹、中國平安、瀘州老窖、伊利股份、包鋼股份、聞泰科技等，集中在部分核心資產和周期股較多。

2021年中報預告已經披露了1602家，目前已披露預告行業利潤總和增速最高的分別是電子行業，已披露中報預告同比增速2702%，對比2019年增長995%。醫藥生物行業，已披露中報預告同比增速2183%，對比2019年增長968%。汽車行業，已披露中報預告同比增速1379%，對比2019年增長99%。電氣設備行業，已披露中報預告同比增速849%，對比2019年增長446%。

投資策略方面，申港證券維持今年上證指數在3300-3800點之間震蕩的判斷，經過7月最后一周的巨震之后，市場后續振幅和成交量有望縮窄，機構資金將根據2021年中報，繼續大幅增持最高利潤成長預期的電子、醫藥、電氣設備、汽車等高景氣行業，尤其以半導體為領軍的自主科技成長賽道，依然會集聚持續的超額收益。

光大證券：成長股、周期股繼續占優

中報業績是8月行情主線，中報業績高增長或業績超預期個股有望產生明顯超額收益。A股將進入中報密集披露期，從歷史上看，中報業績高增長或中報業績超預期個股在8月份超額收益明顯，值得重點關注。

中報業績方面，有色、鋼鐵、化工、機械等周期行業，以及電子、電氣設備等成長行業中報業績有望超預期高增長。從中報業績增速角度看，依據已披露的中報業績預告信息，相較于2019年中報，有色、鋼鐵、化工、采掘等周期行業，以及電子、電氣設備等成長行業今年中報業績有望實現高增長。從中報業績是否超預期角度看，以中報業績預告公布后的盈利預測調整方向作為個股業績是否超預期的衡量標準，有色、鋼鐵、采掘、化工、機械等周期行業，電子、軍工、電氣設備等成長行業，以及銀行板塊中報超預期的概率較大。

8月建議重點關注電子、電氣設備等成長板塊，以及有色、化工、機械等順周期板塊。結合8月行情特點及當前市場風格，在上述下半年值得重點配置的行業中，8月建議重點關注景氣度較高且中報業績有望超預期高增長的電子、電氣設備等成長板塊，特別是光伏、鋰電、半導體等高景氣賽道，此外，有色、化工、機械等中報業績出色的周期板塊也有望在8月份獲得超額收益。(張曌)